El Riesgo País superó los 900 puntos y encendió alarmas en los mercados

El Riesgo País argentino trepó este jueves 5 de noviembre hasta los 927 puntos básicos, con un incremento del 8,8% en una sola jornada, en medio de una fuerte caída de los bonos soberanos y una jornada de pérdidas generalizadas en Wall Street. El indicador elaborado por JP Morgan alcanzó así su registro más elevado del año y volvió a niveles que no se observaban desde octubre de 2025.

La escalada refleja el deterioro de la confianza de los inversores en la deuda argentina. Desde mediados de julio, cuando se ubicaba en torno a los 402 puntos, el indicador más que duplicó su valor.

Los bonos y las acciones, bajo presión

Los títulos argentinos en dólares registraron pérdidas promedio cercanas al 3%. Entre los más afectados estuvieron los Globales de mayor duración, con caídas destacadas en los bonos GD35, GD41 y GD30.

La presión también alcanzó al mercado accionario. El índice S&P Merval retrocedió 2,8% en pesos y 3,9% medido en dólares, mientras que las acciones argentinas que cotizan en Nueva York operaron mayoritariamente en terreno negativo.

Uno de los movimientos más pronunciados fue el de Mercado Libre, cuyas acciones sufrieron una fuerte caída después de presentar sus resultados trimestrales. La compañía informó ingresos por USD 10.750 millones y una ganancia neta de USD 448 millones, por debajo de las expectativas de los analistas.

Wall Street y el impacto internacional

El contexto externo agregó presión sobre los activos argentinos. Los principales índices de Wall Street sufrieron fuertes retrocesos el jueves, especialmente el Nasdaq, que cayó 5,5%, mientras el S&P 500 perdió 4,4%.

La reacción estuvo vinculada con la incertidumbre generada por el avance demócrata en las elecciones legislativas de medio término de Estados Unidos. Los inversores comenzaron a evaluar posibles restricciones a la expansión de centros de datos y al desarrollo de infraestructura vinculada con la inteligencia artificial.

La liquidación de acciones tecnológicas se extendió a otros sectores y profundizó la volatilidad internacional.

Las reservas cayeron por el pago al FMI

En el frente cambiario, el dólar mayorista cerró prácticamente estable, mientras que las cotizaciones financieras mostraron movimientos moderados en comparación con el desplome de los bonos y las acciones.

Otro dato relevante fue la caída de las reservas internacionales del Banco Central, que terminaron la jornada en USD 49.642 millones. El retroceso se produjo después de que el Gobierno afrontara un pago de aproximadamente USD 880 millones en concepto de intereses al Fondo Monetario Internacional.

La entidad monetaria, pese a esa salida de divisas, registró compras por alrededor de USD 42 millones en el mercado cambiario.

La incertidumbre política y los vencimientos de 2027

En el mercado local, los operadores también siguen de cerca los factores políticos y económicos que pueden condicionar la capacidad de pago de la Argentina.

Entre las preocupaciones aparecen las definiciones sobre las PASO, las condiciones de continuidad del acuerdo financiero con Estados Unidos y las perspectivas electorales de cara a 2027.

Ese año será especialmente exigente para las cuentas públicas por los vencimientos de deuda en moneda extranjera y la cercanía de las elecciones presidenciales de octubre.

El interrogante central para los inversores es cómo conseguirá el Gobierno de Javier Milei los dólares necesarios para afrontar esos compromisos, recuperar el acceso al financiamiento internacional y sostener el programa económico.

La combinación de turbulencia externa, incertidumbre política y dificultades para recuperar la confianza financiera volvió a colocar a la deuda argentina bajo presión y llevó al Riesgo País a superar una barrera que el mercado seguía de cerca: los 900 puntos básicos.