El Gobierno renovó toda la deuda y captó USD 470 millones
El Ministerio de Economía logró renovar el 183% de los vencimientos de deuda de julio y consiguió USD 470 millones con el debut del nuevo Bonar 2029. La fuerte demanda del mercado permitió al Tesoro captar financiamiento adicional y reforzar su estrategia para los próximos años.
El Ministerio de Economía logró renovar la totalidad de los vencimientos de deuda previstos para la primera licitación de julio y alcanzó un rollover del 183,12%, tras adjudicar $5,44 billones sobre ofertas por $8,45 billones. Además, el Tesoro obtuvo USD 470 millones con la primera colocación del nuevo Bonar 2029 (AO29), que despertó una fuerte demanda entre los inversores.
La Secretaría de Finanzas informó que la principal demanda se concentró en la LECAP con vencimiento en noviembre de 2026, que captó $2,38 billones a una tasa efectiva mensual del 1,92%. También hubo importantes colocaciones en bonos ajustados por CER, títulos dólar linked e instrumentos vinculados a la tasa TAMAR, lo que permitió al Gobierno obtener financiamiento por encima de los vencimientos previstos.
El debut del Bonar 2029 (AO29) fue uno de los datos más destacados de la jornada. El título recibió ofertas por más de USD 1.040 millones y finalmente se adjudicaron USD 470 millones a una tasa nominal anual del 7,99%, equivalente a una Tasa Interna de Retorno Efectiva Anual (TIREA) del 8,29%. El Tesoro priorizó el costo financiero antes que aceptar la totalidad de las ofertas recibidas.
El nuevo bono mantiene características similares a los Bonar 2027 y Bonar 2028, cuyos cupos de emisión ya habían sido completados. Además, el Ministerio de Economía confirmó una segunda rueda de colocación por hasta USD 150 millones adicionales al mismo precio de corte, destinada a ampliar la captación de divisas.
Desde el Palacio de Hacienda señalaron que los recursos obtenidos permitirán fortalecer la posición financiera del Tesoro y cubrir parte de las necesidades de financiamiento previstas para 2026 y 2027. La estrategia oficial también apunta a absorber liquidez del mercado mediante emisiones en pesos para contribuir a la desaceleración de la inflación y reducir la dependencia del financiamiento monetario.
Analistas de Portfolio Personal Inversiones destacaron que, si bien los vencimientos de esta licitación eran inferiores a los de operaciones recientes, el resultado constituye una señal positiva sobre la capacidad del Tesoro para sostener elevados niveles de renovación de deuda y mantener el acceso al financiamiento en el mercado local.
