Los bancos podrán usar depósitos en dólares para financiar compañías no exportadoras
El Banco Central de la República Argentina (BCRA) autorizó este jueves a las entidades financieras a otorgar préstamos en dólares a empresas que no generan divisas por exportaciones, siempre que cuenten con garantías respaldadas por compañías exportadoras. La medida comenzará a regir desde este viernes y apunta a ampliar el acceso al crédito en moneda extranjera dentro del sector privado.
La decisión fue oficializada mediante la Comunicación “A” 8446, publicada por la autoridad monetaria que conduce Santiago Bausili.
Hasta ahora, las regulaciones limitaban en gran medida el uso de depósitos en dólares para financiar exclusivamente a empresas con ingresos genuinos en moneda extranjera, principalmente exportadoras. Con la nueva normativa, los bancos podrán prestar esos fondos también a firmas no exportadoras bajo un esquema de garantías especiales.
Según detalló el Central, las compañías exportadoras que respalden estos créditos deberán actuar como “principales pagadores” y renunciar a los beneficios legales de excusión y división, lo que implica asumir directamente la responsabilidad sobre la deuda en caso de incumplimiento.
La normativa establece además que las firmas garantes deberán demostrar ingresos habituales provenientes de exportaciones y acreditar que esos flujos mantienen una relación razonable con el financiamiento otorgado.
Uno de los cambios más relevantes es que las empresas tomadoras del crédito ya no necesitarán demostrar ingresos propios en dólares para acceder al financiamiento, siempre que exista una exportadora que respalde la operación.
En el texto oficial, el Banco Central aclaró que “se exceptúa al deudor del requerimiento de que los vencimientos que se acuerden guarden relación con el flujo de ingresos previsto en la moneda del crédito”.
La flexibilización forma parte de la estrategia del Gobierno para dinamizar el crédito privado y canalizar parte de los depósitos en dólares que permanecen inmovilizados en el sistema financiero.
De acuerdo con datos oficiales del BCRA, actualmente los depósitos privados en moneda extranjera rondan los 40.000 millones de dólares, uno de los niveles más altos de los últimos años.
Fuentes del sistema financiero señalaron que la medida podría beneficiar especialmente a empresas industriales, energéticas y de infraestructura que necesitan financiamiento en dólares para importar insumos o desarrollar inversiones, aunque no generan divisas de manera directa.
Sin embargo, algunos analistas advirtieron sobre los riesgos asociados a incrementar el crédito en moneda extranjera para compañías cuyos ingresos principales continúan nominados en pesos, un esquema que históricamente generó tensiones financieras en períodos de volatilidad cambiaria.
Desde el Gobierno sostienen que el nuevo sistema de garantías reducirá significativamente ese riesgo y permitirá ampliar la oferta de crédito sin comprometer la solidez del sistema bancario.
La medida se conoce en un contexto de relativa estabilidad cambiaria, baja del riesgo país y una recuperación gradual de los depósitos en dólares tras la flexibilización parcial del cepo implementada durante este año.
