Créditos hipotecarios: ANSES adjudicó los primeros $200.000 millones

El Gobierno puso en marcha el programa con el que busca reactivar el mercado de créditos hipotecarios. Este lunes, la ANSES adjudicó los primeros $200.000 millones del Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS) que serán canalizados a través de los bancos para financiar nuevas hipotecas.

La primera licitación de depósitos a plazo fijo UVA convocada por el Banco Central (BCRA) recibió ofertas por $258.640 millones, por encima del monto disponible para esta primera ronda. En total se presentaron 42 posturas correspondientes a 18 bancos, de los cuales 13 resultaron adjudicatarios.

La licitación se dividió en dos tramos según el plazo. El primero, a un año, recibió $35.570.677.389, con una tasa de UVA más un spread promedio ponderado de 2,67%.

El segundo tramo, a cinco años, concentró la mayor parte de los fondos: $164.429.322.611, con una tasa de UVA más 4,94%.

En ambos casos, las tasas finales quedaron por encima de los pisos establecidos por el Gobierno, que había fijado como referencia mínima UVA+2,5% para un año y UVA+4,5% para cinco años.

Un programa que busca movilizar hasta $2 billones

La operación forma parte del esquema anunciado a fines de agosto por el ministro de Economía, Luis Caputo, para utilizar hasta $2 billones del FGS con el objetivo de ampliar la oferta de créditos hipotecarios.

El programa contempla aproximadamente diez subastas sucesivas de $200.000 millones cada una. Para evitar una concentración excesiva de los recursos, cada banco podrá adjudicarse como máximo el 20% del monto ofrecido en cada licitación.

Ahora comienza la segunda etapa: los bancos que recibieron los fondos tendrán 90 días para volcarlos al otorgamiento de créditos hipotecarios, con fecha límite establecida para el 1° de diciembre.

Las entidades deberán respetar las condiciones fijadas por Economía para los nuevos préstamos: una tasa máxima de UVA+7,5% anual, un plazo mínimo de 15 años y un monto máximo de 150.000 UVA, equivalente a unos USD 200.000 según las estimaciones utilizadas por el Gobierno.

Los préstamos estarán destinados a la compra, construcción o refacción de la primera vivienda.

De acuerdo con las estimaciones oficiales, el programa podría alcanzar a entre 17.000 y 18.000 hogares, siempre dependiendo de la demanda y de las condiciones crediticias que establezca cada banco.

El FGS no asumirá el riesgo de los créditos

Uno de los puntos centrales del mecanismo es que el FGS aportará liquidez, pero no asumirá el riesgo crediticio de los tomadores de los préstamos.

La evaluación de cada persona o familia que solicite una hipoteca seguirá estando en manos de las entidades financieras. Serán los bancos los que analizarán los ingresos, la capacidad de pago, el historial crediticio y el resto de los requisitos antes de aprobar cada operación.

El objetivo del Gobierno es que la inyección de liquidez permita a los bancos ofrecer una mayor cantidad de créditos y, al mismo tiempo, generar condiciones más competitivas para quienes buscan acceder a una vivienda.

¿Cuánto habría que ganar para acceder?

Según las proyecciones oficiales, un crédito promedio de aproximadamente $114 millones tendría una cuota inicial estimada en torno a los $865.000 mensuales.

Con esa referencia, el ingreso familiar necesario para afrontar la cuota se ubicaría cerca de los $3.460.000 mensuales.

El dato muestra también una de las principales barreras que continuará teniendo el programa: aunque la disponibilidad de fondos puede aumentar, el acceso efectivo seguirá dependiendo de los ingresos y de la capacidad de endeudamiento de cada familia.

Además, al tratarse de créditos ajustados por UVA, tanto el capital como las cuotas están vinculados a la evolución de la unidad indexada, por lo que el comportamiento futuro de la inflación será un factor determinante para quienes tomen estos préstamos.

Cuándo podrían aparecer los primeros créditos

Si los bancos cumplen con los plazos establecidos, los primeros desembolsos podrían comenzar entre noviembre y diciembre.

La apuesta oficial es que las sucesivas licitaciones permitan ampliar de manera significativa la oferta hipotecaria y revertir la contracción que sufrió el mercado.

En 2025 se otorgaron cerca de 44.000 créditos hipotecarios, mientras que la proyección previa al anuncio del programa para 2026 apuntaba a unos 30.000 préstamos, lo que implicaba una caída interanual cercana al 34%.

El nuevo esquema busca cambiar esa tendencia mediante una inyección de fondos que podría llegar a $2 billones.

Para quienes buscan la casa propia, el desafío será que esos recursos efectivamente se traduzcan en créditos disponibles y que las condiciones de las nuevas hipotecas resulten compatibles con los ingresos de las familias. El primer paso ya está dado: los primeros $200.000 millones fueron adjudicados y ahora comienza la etapa en la que los bancos deberán convertir ese dinero en préstamos hipotecarios.